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水泥股三季报业绩亮眼 水泥板块未来将怎么走?

作者: admin 发布平台: 配资头条 发布时间: 2020年10月29日 10:03:25 收藏:247 评论: 26
三季报发布以后,我们横向比较,看一看各大水泥公司,主要就是西北(天山股份、祁连山),华北(冀东水泥),华东(海螺水泥),长江(万年青),看看接下来水泥股有多少上升空间。
水泥股三季报业绩亮眼 水泥板块未来将怎么走?
 
先看祁连山,公司昨日业绩公告,当期营业收入60亿元,同比增长15.28%;归属母公司股东净利润14.4亿元,同比+38.99%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比+59.26%。基本每股收益1.8648元,同比增长39.00%。货币资金19.82亿元,同比大增341%。单三季度同比营收增加13%,归属净利润7.15亿元,同比+30%。合同负债大增184.22%,是四季度业绩的保障。光看业绩肯定是符合预期的,只是股价不符合大家预期。
 
再来看对比,行业龙头海螺水泥收入规模最大营业总收入1239.8亿,前面几家总收入加起来也比不过,但是海螺的品类相对较多不单是水泥。营收增速万年青比较好,净利润增速却只有百分之十几,主要原因是祁连山43.9%的毛利率,相对比较高。冀东水泥由于北京地区受到疫情影响时间较长,营收减速也在情理之中,收入规模依然是百亿级别。
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值得关注的是,如果加入华新水泥,大部分水泥的净利润和营收并没有呈现爆发式增长,也就是今年的大基建周期里,有的公司受益,大部分还被天气拖累。从股价走势看,股价距离11、14、15年的高点也差不了太多。产销,营收、净利润的绝对数上也已经有大幅增加。
 

接下去水泥板块怎么走?

每年的8月份前都可以算是水泥的价格的淡季,也是水泥股票淡季。最近水泥股调整的比较多,一方面因为前期雨水天气增加,基建没办法开工,加上洪水泛滥,停工等待,叠加农忙到来,工人回家农忙,工地停工,都导致水泥的需求急剧下降。另一方面,因为大家一致预期的基建强刺激落空低于预期,短期预期落空,致使估价下跌。但是配资头条感觉最近机会反倒来了:
 
第一,今年是打赢污染防治攻坚战的收官之年,所以防控污染形势依然严峻,水泥必定还会受限错峰生产的影响。但是我们得清楚一点,一季度二三月份我们经历了什么?我们提前停工了几个月,这部分产能怎么办,必定会往后顺延,所以下半年我很看好水泥的爆发,停工时间肯定较前几年份大幅降低,要不然就是供不应求价格大涨。
 
第二,随着雨季的过去,水泥的需求必定大幅爆发,今年经济形势大家也都看见了,出口,消费,基建三驾马车就在那里放着,今年还是脱贫攻坚实现全面小康,所以基建的任务尤为关键,今年水灾较多,是不是也需要很多水泥?
 
但具体能做得有多好,还是看十四五大会结束以后怎么说,但西北水泥主要的属性是弹性标的,因为西部大开发等主题,在大基建开始的时候,拔估值的幅度会非常高。华东长三角,粤港澳大湾区,京津冀,成渝经济开发区的水泥需求持续性最强,对应的海螺水泥,华润水泥,冀东水泥,中国建材都有不错的确定性,上峰水泥还没出季报,是难得的水泥成长股。
水泥股三季报业绩亮眼 水泥板块未来将怎么走?
 
说到水泥股,就不得不谈一谈周期股投资的逻辑,水泥虽然周期性减弱,但是股价还是有一定的周期性,那么在触及前高或者相同市值规模就应该做落袋操作,可以留底仓。再往深层次去想,移远通信、浪潮信息这类硬件公司,在产业周期向上的时候股价也会走的超预期,但是如果最终判定有年度级别的周期性,那就不能作为成长股来操作,而是要在周期顶部兑现。
 
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文章为作者独立观点,不代表股票配资平台观点

原文链接:https://www.sdldzjzx.com/pztt/2020/1029/45348.html

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